Ольга Маслова: «Потенциал ЦФА остается недостаточно реализованным»

Цифровые финансовые инструменты становятся все более популярными среди инвесторов в недвижимость. Ольга Маслова, замгендиректора УК «ДОХОДЪ», обсуждает их преимущества и недостатки, сообщает пресс-служба «Новости и Строительство Петербурга».

В настоящее время существует множество форм коллективных инвестиций, включая классические ПИФ и цифровые активы. На интерес к альтернативным финансирования влияют жесткая денежно-кредитная политика Центробанка и высокая ликвидность частных инвесторов.

ЗПИФы появились в России в 1995 году, а ЦФА — в 2018. Закон о краудфандинге вступил в силу в 2020 году, а закон о ЦФА — в 2021. В мае 2023 года был осуществлён первый выпуск ЦФА на недвижимость.

ЦФА представляют собой цифровое право денежного требования, доход от которого зависит от стоимости недвижимости. За два года были проведены различные тестовые запуски, включая токенизацию квадратных метров и арендного дохода. В 2024 году ГК «Доминанта» выпустила ЦФА на сумму 1,5 млрд рублей.

По данным «Банковского обозрения», номинальная стоимость ЦФА варьируется от 5500 до 600000 рублей. Однако рынок цифровых активов всё ещё недостаточно развит, что сказывается на интересе инвесторов. Объём эмиссии ЦФА в 2024 году оценивается от 150 до 374 млрд рублей.

ЦФА привлекают эмитентов своей простотой и скоростью выпуска, позволяя быстро «оцифровывать» активы. Это снижает порог входа для инвесторов, позволяя им получать доход от долей в недвижимости. Сделки с ЦФА также экономят операционные затраты благодаря автоматизации через смарт-контракты.

Ранее портал «Недвижимость и строительство» сообщал о том, что высокие ставки и отмена льготной ипотеки влияют на рынок акций застройщиков.